2022年7月15-16日，二十国集团(G20)轮值主席国印度尼西亚以线上线下相结合的方式，在巴厘岛主持召开今年第三次G20财长和央行行长会议。会议主要讨论了全球经济形势、国际卫生、国际金融架构、可持续金融、金融部门改革、基础设施投资、国际税收等议题。中国人民银行行长易纲以视频连线方式出席会议并发言，陈雨露副行长陪同参加。易纲在发言中介绍了中国经济金融形势，表示中国通胀较低，预期保持稳定，受疫情和外部冲击的影响，中国经济面临一定下行压力，人民银行将加大稳健货币政策的实施力度，为实体经济提供更有力支持。易纲表示，人民银行将继续牵头做好制定转型金融政策框架等工作，与各方共同推进落实《G20可持续金融路线图》，发挥好金融在支持碳达峰碳中和上的重要作用。

　　防范贷款管理“空心化”！银保监会出新规加码规范互联网贷款过渡期延长

　　近日银保监会发布《关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知》，进一步细化明确商业银行贷款管理和自主风控要求，要求商业银行应提高互联网贷款风险管控能力，防范贷款管理“空心化”，规范与第三方机构互联网贷款合作业务等。“《通知》是对近两年互联网贷款新规的强调和细化，包括资金发放、本息回收代扣等关键环节的合规要求。”业内人士表示，《通知》的发布实施，有利于进一步完善商业银行互联网贷款监管制度，规范业务合作行为，促进平台经济规范健康发展。

金融·证券

　　科创板股票做市交易业务规则来了！给市场带来这些变化

　　市场期待的科创板股票做市交易业务规则来了！7月15日，上交所发布科创板股票做市交易业务实施细则(以下简称为实施细则)和配套业务指南，并自发布之日起施行。值得注意的是，实施细则中关于做市商提供双边回应报价的业务暂不实施，具体实施时间另行通知。上交所表示，在科创板引入做市商机制，是进一步发挥科创板改革“试验田”作用的有益尝试。下一步将积极推进科创板做市商机制相关工作，全力保障试点平稳有序落地，持续推动科创板市场高质量发展。

　　保障性租赁住房REITs指引发布，防范回收资金流入商品住宅或商业地产开发领域

　　为贯彻落实党中央、国务院关于加快发展保障性租赁住房的决策部署，根据中国证监会、国家发展和改革委员会发布的相关工作通知要求，7月15日，沪深证券交易所发布并施行《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金(REITs)规则适用指引第4号——保障性租赁住房(试行)》和《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第4号——保障性租赁住房(试行)》，对保障性租赁住房试点发行基础设施REITs进行规范和引导。

　　多家基金公司下调地产股估值多股低至三折地产基金同步提醒净值下跌风险

　　就在不久前，部分港股上市房企迟迟无法交付去年年报导致无限期停牌，停牌前股价早已失真，无法反应公司基本面，鉴于上述原因，已有6家基金公司对3家地产股下调估值，从调整幅度来看，可谓毫不手软，股价几近“打”了三折。一波基金公司对地产股下调估值小高潮正汹涌而来。

产业·公司

　　三大航空巨头发声，半年巨亏超460亿

　　7月15日晚间，多家航空公司纷纷发布半年度业绩预亏公告，其中，中国国航、南方航空、中国东航三大航亏损均超过百亿元，并超过去年全年亏损额。以上述亏损最小值计算，三家航空公司合计亏损约460亿元。

　　房地产多指标累计降幅年内首次收窄，6月商品房销售环比增长超六成

　　从国家统计局7月15日发布的数据来看，1~6月份，商品房销售面积和销售额、房企到位资金等多指标累计降幅收窄。其中，6月单月来看，销售面积和销售额环比增长均超六成，并且增速显著扩大。业内人士认为，上半年房地产销售面积、销售额、房企到位资金指标降幅年内首次收窄，新房销售修复趋势确立，虽然开发投资数据面临降温的压力，但从单月数据看，房企投资开工修复力度也在增强。

本周关注

　　本周新股申购

　　根据发行安排，本周暂有7只新股申购，具体申购名单如下：

　　周二：

　　农心科技申购代码：001231

　　华大九天申购代码：301269

　　鼎际得申购代码：732255

　　英诺特申购代码：787253

　　周三：

　　晶华微申购代码：688130

　　周四：

　　北路智控申购代码：301195

　　周五：

　　菲沃泰申购代码：787371

　　本周解禁股

　　东方财富网统计数据显示，本周将有110家公司总计100.97亿股限售股解禁，以上周五收盘价结算，解禁市值约合2455.56亿元，是上周解禁市值的4倍。限售股解禁数量超过1亿股的上市公司共17家，其中中国外运解禁股数量达到39.04亿股，为限售解禁股数量之首。解禁市值超过10亿元的上市公司合计有34家，其中中微公司解禁市值328.49亿元居于首位。

　　科创板三周年解禁将至，10家公司大股东承诺延长锁定、不减持！

　　在没有延长锁定计划之前，按照既定流程，7月22日，25家科创板首发原始股东限售股解禁市值超2300亿元，是本周单日解禁市值最大的一天。不过，在限售解禁即将到期之际，不少首批科创板上市公司开始派发“定心丸”。据证券时报记者不完全统计，7月15日晚，至少有10家首批科创板上市公司发布公告，控股股东或实控人承诺不减持或延长锁定期，涉及股份的市值超800亿元。

机构策略

　　海通策略：近期调整的性质是倒春寒结构可以均衡一些

　　海通策略发布报告称，①市场4月低点是反转底，近期调整的性质是倒春寒。借鉴历史，4月底-7月初上涨时空已经明显，基本面没有跟上市场表现。②市场仍面临海内外因素的扰动，外部风险是美国快加息背景下欧洲及新兴市场潜在债务风险，内部担忧是国内通胀抬头和基本面仍较弱。③行稳致远，结构可以均衡一些，兼顾高景气的成长和必需消费品。

　　国泰君安：风险偏好两端走回调布局成长板块

　　国泰君安策略研究团队发布研报称，当下地产行业风险对于股票市场的影响，总体不必过于悲观，但会加剧股票市场内部成长股上涨而价值股下跌的两端走行情。高景气特征、盈利高增长的成长板块更具确定性优势，回调布局成长板块。国泰君安表示，下一个阶段，两大投资主题有望继续走出超额预期，第一类是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股；第二类是存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的赛道龙头股。