全球电池金属供应格局波动起伏 澳洲“绿色”矿产频获西方客户垂青

随着汽车制造商重新将竞争重点转向新能源汽车, 电池金属板块再度迎来高光时刻，从锂，到镍，再到稀土，铜以及石墨等电池制造材料即将遭遇严重短缺的预测不时响起。

在澳洲矿业年度盛会Dealers & Diggers大会上，大多数生产商预测，至少在未来5年市场供应将吃紧，甚至可能会持续10年。他们的主要客户已经开始有所行动，福特最近疯狂的采购交易似乎可以说明这一点。

(延伸阅读《Lake牵手福特汽车打造清洁锂供应链 10万吨级项目产量“预定”过半》、《Liontown与福特签署15万吨级锂精矿承销协议并达成3亿澳元债务融资安排》、《与特斯拉签订供货协议 Core Lithium股价大涨逾15%》)

然而，并非所有人都同意。今年6月高盛分析师发布一份看跌报告，预测未来几年锂市场将出现供过于求的局面，该消息一度引致锂矿股大范围下挫。

“目前我们预计全球供需状况将发生变化，2021年尚有11%的供应不足，到2022年市场将趋于平衡，此后的2023至2025年供过于求的比例将达10%至23%，” 高盛分析师说道。

高盛的悲观预期部分是基于这样的预测：中国国内的锂资源供应以及在非洲的中资项目将会把澳洲的锂精矿挤出市场。

澳本土电池金属公司的看法则不同。

据《澳大利亚人》报道，Liontown(ASX:LTR)总裁Tony Ottoviano认为，西方主要的制造企业——包括那些正在争夺供应来源的汽车制造商，如福特、特斯拉、丰田以及主要的欧洲汽车厂商——的期待值正在上升，这将确保澳洲那些具有强劲的环境、社会和治理标准的项目得到市场通行证。

稀土矿商Lynas(ASX:LYC)一个主要卖点是“中国以外唯一的稀土氧化物主要供应商”，该公司在马来西亚和澳洲均遵守严格的环境标准。

Lynas公司CEO Amanda Lacaze表示，目前市场并未给予“绿色”产品溢价，但这已日渐成为供应西方客户的必要条件。“制造电动汽车时，任何使用这些材料的公司都要承担巨大的品牌风险，因为有人会说‘看看制造电动汽车的环境成本吧’。”

Lacaze称，从目前的情况来看，客户越来越愿意为其产品支付溢价，以确保供应安全。

澳洲经济数据有喜有忧 澳储行下个月或连续第四次加息0.5%

由于本周经济数据喜忧参半，有市场人士认为，澳储行或在下个月再次加息0.5%。如果该预测准确，则澳储行将连续第四次加息0.5%，从而把利率调高至2.35%。

周四，澳大利亚统计局公布的数据显示，7月份澳洲失业率下降至3.4%，创48年新低。2万人不再领取救济金，工作岗位空缺的数量可能比求职者还要多。周三公布的工资价格指数(WPI)显示，虽然近期澳洲工资增长开始加速，但在至6月30日为止的一年内，澳洲工资仅增长2.6%，低于市场预期。

就四大行对利率的预测而言，虽然联邦银行不排除澳储行下个月加息幅度小于0.5%的可能性，但这四家银行均认为加息幅度很可能为0.5%。

5000亿澳元固定利率贷款即将到期 借款人应如何把握时机降低贷款成本？

在2020-21年的创纪录低利率时期，澳洲借贷人数也创下历史新高。而目前，这批规模超过5000亿澳元的固定利率贷款即将到期，随着更多借款人寻求更优贷款利率方案，预计未来几个月澳洲借贷市场将出现白热化竞争。

根据利率对比网站RateCity的分析，在RBA澳储行将现金利率从0.1%上调至1.85%后，各贷款机构重新调整了借贷条件，最高和最低利率之间的差距十分显著。

以广受欢迎的两年期自住房抵押贷款的固定利率为例，目前市场上的最低利率为4.49%，与澳大利亚国民银行(NAB)5.89%的利率相比，中间存在140个基点的差异。

就五年期住房抵押贷款而言，最高和最低利率之间的差异更是达到200多个基点。如果使用最低利率贷款，贷款100万澳元的借款人每年可节省约2万澳元。

目前，贷款机构正采取各类措施来减少老客户流失并加大对新客户新引力。

根据RateCity的数据，自5月澳联储首次加息以来，包括澳大利亚联邦银行(CBA)、麦格理和荷兰国际集团(ING)在内的11家贷款机构已经降低了对新客户的浮动利率。

除降低利率外，约有30家贷款机构正在增加抵押贷款现金返还优惠以吸引新客户。根据贷款规模，现金返还额度从1500澳元到1万澳元不等。

而对借款人而言，随着固定利率贷款即将到期，他们有机会选择更加优惠的贷款利率，但如果要作出最优选择，还需要有更加全面的考量。

《澳洲金融评论》援引AJ Financial Planning财务顾问Alex Jamieson的分析称，借款人应考虑利率到明年年底下降的可能性，在挑选固定利率时选择合适的锁定时间。

借款人还应注意，固定利率贷款通常对额外还款有所限制，如果你希望支付额外分期还款来减少贷款利息，效果可能适得其反。

此外，转换抵押贷款的借款人需要考虑650澳元至1000澳元的一般成本支出，其中包括抵押贷款解除费用、政府税收和申请费用。

根据抵押贷款经纪商Lendi的说法，大银行每年可从客户的“忠诚税”(新贷款和现有贷款利率之间的差价)中赚取约45亿澳元。随着银行致力于以更加优惠的贷款定价吸引新客户，长期借款人将为此支付更多费用。

澳洲二季度工资同比增长2.6% 增幅创八年新高

根据澳大利亚统计局(ABS)周三发布的数据，经季节调整后，澳洲今年2季度工资指数环比上升0.7%，同比增长2.6%，同比增幅创2014年9月以来新高。

私营领域工资环比增长0.7%，公共领域增长0.6%。私营领域工资同比攀升2.7%，公共领域上升2.4%，说明私营领域工资同比增幅远高于公共领域。

各行业年度工资涨幅差异较大，最高的为建筑行业，工资上涨3.4%，最低的为采矿和电力、燃气、供水和废品服务行业，工资涨幅为2.2%。就地域而言，西澳工资环比涨幅最高，达到0.8%，昆州和塔州年度工资涨幅位于第一位，涨幅为2.9%。北领地环比和同比涨幅均最低，分别为0.3%和2.0%。

澳洲七月份失业率下降至3.4% 创48年新低

根据澳大利亚统计局(ABS)周四发布的数据，澳洲7月份失业率从上个月的3.5%下降至3.4%，创48年新低。

数据显示，就业人数下降4.1万人，失业人数减少2万人。男性失业率下降0.2%至3.4%，女性失业率维持在3.4%。劳动参与率下降0.3%至66.4%，仍高于疫情前0.5个百分点，其中男性和女性劳动参与率分别下降0.4%和0.3%。

青年人(15岁至24岁年龄组)就业人数增长1.3万人，增幅0.7%，连续第3个月上升。就业不足率回落0.1%至6.0%，其中年轻人就业不足率上升0.1%至14.1%。

天然气出口商采取措施减小联邦政府强制干预可能 APLNG部分拟出口天然气转移至国内市场

近日，澳大利亚太平洋液化天然气有限公司(APLNG)已将一些专用于出口市场的天然气转移到国内市场，以缓解能源零售商压力并帮助减小联邦政府的强制干预可能。

2022财年，澳洲出口海外的天然气总价值达到创纪录的700亿澳元。而在今年早些时候，许多燃煤发电站的关闭导致天然气需求猛增，国内天然气市场承受压力，澳洲液化天然气出口商因此而受到当局批评。

澳洲联邦政府因担忧未来市场短缺，甚至发出首次启用澳洲国内天然气安全机制(ADGSM)的意向通知。

(延伸阅读《澳洲政府发出启用天然气安全机制意向通知天然气出口商利润面临下挫危机》)

APLNG是Origin能源公司、康菲石油公司和中石化共同持股的合资企业。该公司表示，在截至7月的三个月内，它已向国内市场增加了7.9PJ的天然气供应。

APLNG首席执行官Khoa Dao表示，过去三个月的天然气供应是为了履行对国内客户的中长期合同承诺，同时也旨在缓解国内天然气供应紧张局势。

无惧房价跌势 大部分澳洲高档居民区房价继续攀升

根据澳洲房地产数据分析公司CoreLogic发布的数据，尽管澳洲房价整体出现跌势，但由于需求旺盛、供应不足以及置业者认为房地产是具有韧性的长期投资，大部分澳洲高档居民区房价依然上涨。

在至今年7月底为止的12个月中，在墨尔本市场，房价处于顶端2%的居民区，房价中位数上涨大约3万澳元至310万澳元。在布里斯班，房价最高的2%的居民区，房价中位数大涨35万澳元至210万澳元。同期，霍巴特高档居民区房价中位数上扬18.7万澳元至150万澳元，涨幅近14%。

在悉尼市场，房价最高的2%的居民区，房价中位数在12个月中回落大约0.2%，但在此前的一年中曾上涨25%。悉尼顶级公寓价格中位数下滑约3%。

下图为澳洲最昂贵居民区(房价高于98%的居民区)一年来的独立房屋和公寓价格中位数的变化情况：

维州新增4416新冠病例 46人病亡

维州截至昨晚新增新冠病例4416(前值4732)例，较前值略减，其中快速检测RAT病例3232，核酸检测PCR病例1184，9人病亡。昨日共有PCR检测11100(前值12105)个。活跃病例25686(前值26476), 较前值略减。

目前维州和疫情相关的住院患者497(前值518)人，ICU患者27(前值29)人，需用呼吸机者9人。住院患者略减，重症患者大幅减少。

截至昨晚，维州18岁以上疫苗三剂接种率已超69.5%，12岁以上两剂接种率已超94.7%。

新州新增8149病例 43人病亡

截至昨晚8时的24小时内，新增确诊病例8149(前值8064)例，较前值略增。其中PCR病例4310，快速检测确诊RAT病例3839。病亡43人(前值26人)。

目前新州新冠住院人数2046名 ( 前值2115)，54名(前值52)患者接受ICU重症监护。住院和重症患者均略减。

【澳股】

堆浸工艺催生价值潜力！紫金矿业持股Xanadu潜在估值升至0.096澳元

近日，国际采矿巨头必和必拓(ASX:BHP)对澳洲长寿命、低成本铜金生产商OZL矿业(ASX:OZL)发起价值85亿澳元的全面收购要约，凸显出铜矿市场“供应断崖”日渐迫近的情况下，铜矿行业正发生久违的躁动。

而据本网持续跟踪报道，全球Top 10铜矿企业中国紫金矿业集团对澳交所上市铜金矿勘探商Xanadu Mines Ltd(ASX股票代码XAM，中文名：仙乐都矿业公司)的战略投资已进入关键阶段。

随着铜矿行业基本面悄然变化，Xanadu旗下哈马戈泰项目的巨大资源体量——世界上最大未开发铜金矿资源之一——和潜在价值增长机会受到市场越来越多关注。7月26日精品券商MST Access启动对Xanadu的股票研究，基于哈马戈泰概略研究报告及紫金矿业的战略入股，给出XAM 0.08澳元的初步估值，意味着XAM股价存在高达数倍上涨空间。

(延伸阅读《4倍上涨空间！券商给予XAM 0.08澳元估值：蒙古铜金矿潜力非凡 紫金入股成关键“催化剂”》)

就在五天后，8月1日Xanadu向市场披露最新出炉的冶金测试结果，表明有望通过堆浸处理工艺从哈马戈泰约9000万吨的地表氧化材料直接提取铜和黄金。该部分地表氧化材料在先前的概率研究中被分类为“废物”，而采取堆浸工艺预计将可产生额外的早期现金流，并使项目经济性大幅提升。

(延伸阅读《9千万吨地表材料“变废为宝”！Xanadu哈马戈泰高级铜金矿项目现金流有望大幅提升》)

券商MST Access对冶金测试成果跟进研究后决定重新调整估值模型，并随即发布名为《堆浸工艺催生价值潜力》(Heap Leach Potential Takes Shape)的更新版研报。本次研报主要亮点包括：

氧化矿经处理后可大幅增进项目经济效益。MST表示，XAM已将氧化矿浸出加工确定为关键的价值增值机会之一。由于不适合通过标准的硫化物浮选回路进行加工，目前有约9000公吨氧化材料被归类为废物。这些氧化材料直接覆盖于硫化矿的顶部，原本需要进行预剥离，会产生一定采矿成本，增加预生产资本支出。

但对氧化物材料进行的浸出加工，将为哈马戈泰项目提供巨大的潜在经济效益，包括：减少生产前资本支出，降低单位生产成本，提升利润空间，并创造更高的前期现金流。而资本支出减少，以及增加可盈利的堆浸项目，都将有助于提升项目净现值，增强哈马戈泰开发潜力。

MST表示，如果按照独立项目估算，通过堆浸作业在10年矿山寿命周期(LOM)内按照900万吨/年进行处理，每年可额外生产8000吨铜和5万盎司黄金，对应的前期资本支出为2亿美元。

“利用上述假设，我们大致估计堆浸项目的无风险净现值(100%)为1.72亿美元。相比之下，概略研究中的税后NPV为6.3亿美元，而我们目前对哈马戈泰项目的无风险净现值预估达到7.56亿美元。”

据MST初步预估，在无风险净现值基础上，通过氧化矿材料的堆浸加工可产生的对应价值为1.72亿美元，这意味着项目净现值有望提升约20%。基于最新进展，MST认为哈马戈泰项目的潜在价值已高于XAM的当前估值。

MST确认目前对XAM的估值仍为每股0.08澳元，但同时表示：

“如果将氧化物项目潜在价值计入估值中，并采用50%的风险权重比(与哈马格泰核心项目保持一致)，那么我们对XAM的估值将增加4700万澳元，即每股0.016澳元，这意味着修改后的XAM估值为每股0.096澳元。”

Sezzle今年或实现盈利 股价飞涨逾两成

“先买后付”服务公司Sezzle(ASX:SZL)老板Charlie Youakim周四表示，削减成本的举措将帮助公司在2022年底前实现自由现金流和盈利。

Sezzle在今日发布的报告中表示，公司将2022年7月的现金消耗(总交易收入减去交易相关成本和调整后的运营费用)减少到180万美元，而4-6月，平均每月现金消耗为370万美元。7月份商家客户基本销售额环比增长9.5%至1.412亿美元，总收入环比增长4%，达到1020万美元。

受该消息影响，Sezzle股价周四早盘上涨。11:23成交价为0.90澳元，上扬0.175澳元，涨幅24.14%。该股近一年的投资回报率为亏损86.47%。

Origin末期股息增加逾一倍 股价下挫超6%

澳洲能源供应商Origin Energy(ASX:ORG)周四发布公告称，在截至6月30日的一年中，基本利润增长30%，达到4.07亿澳元，强劲的大宗商品价格推动综合天然气的利润增长，但由于“非常具有挑战性的市场环境”导致能源市场利润下降，抵消了这一增长。

公告表示，基本息税折旧及摊销前利润( EBITDA )增至21亿澳元，去年为20亿澳元。按法定基础计算，公司亏损14亿澳元，反映了21 亿澳元的非现金减值。公司宣布派发每股 16.5 澳分的部分免税末期股息，比2021财年的7.5澳分的股息增加了一倍多。

公告发布后，Origin股价周四早盘下跌。10:58成交价为5.68澳元，下跌0.39澳元，跌幅6.43%。该股近一年的投资回报率为29.98%。